Jak inflace a deflace ovlivňují peníze a majetek? Stále se vyplatí investovat do domu? A pokud ano: jak bezpečné je to?
inflace
Výraz znamená zvýšení cenové hladiny. Obecně to zaznamenáváme, i když v rozumném rozmezí až dvou procent ročně. Pokud by ceny prudce rostly, museli bychom utratit více peněz za běžné věci, včetně nemovitostí - s příjmy původně stagnujícími. Jak může dojít k peněžní devalvaci? Pokud například vzrostou ceny surovin, centrální banky záměrně udržují klíčové úrokové sazby nízké, aby mohly financovat státní dluh, nebo silná ekonomika s rostoucí poptávkou zvyšuje mzdy a ceny.
deflace
Opačný scénář: cenová spirála směrem dolů, vyvolaná nízkou důvěrou v ekonomiku. Občané se obávají o svou práci, očekávají pokles příjmů a utrácejí méně peněz. Odkládají spotřebu a investice - doufají, že ceny budou i nadále klesat. Společnosti také brzdí. Deflace je často výsledkem spekulativních bublin, jaké jsme viděli na americkém realitním trhu. Banky tam poskytovaly půjčky bez zajištění. Klesající ceny a nesplácení úvěrů během recese nakonec samotné banky zmátly.
Pro pronajímatele znamená inflace vyšší příjem a v nejlepším případě zvýšení hodnoty pro majitele domu.
Důsledky inflace a deflace
Jako vlastník - ať už vlastník, obyvatel nebo pronajímatel - vám dobře poslouží tváří v tvář inflaci: pokud ceny vzrostou, příjmy a nájemné se po čase zvýší. V nejlepším případě se hodnota vašeho domu zvýší, ale náklady na financování zůstanou konstantní během fixního úrokového období. V dobách deflace budete jako pronajímatel muset ve střednědobém horizontu upravit nájemné směrem dolů. Vaše kreditní zátěž zde zůstává nezměněna. Jako vlastníkovi nemovitosti vám klesající příjem může zkomplikovat poskytování úvěrů. V extrémních případech může váš úvěr v určitém okamžiku dokonce přesáhnout hodnotu nemovitosti. Scénář deflace je proto ekonomy považován za nebezpečnější než inflace - a politici se tomu ostře brání.
Lexikon hospodářského cyklu
- Hospodářský cyklus popisuje vzestupy a pády ekonomické aktivity v zemi v průběhu několika let
- Recese: Fáze hospodářského cyklu, kdy ekonomika jde z kopce. Pokud ekonomika zůstane nízká po dlouhou dobu, hovoří se o depresi
- Hrubý domácí produkt (HDP): Velikost národních účtů dané země
Sociální vědec profesor Dr. Meinhard Miegel o hospodářském rozvoji
Profesor Dr. Meinhard Miegel, předseda Denkwerk Zukunft, Nadace pro kulturní obnovu.
Pane Miegele, předpovídáte konec hospodářského růstu, i když jsme četli o vzestupu v novinách. Jak to?
Hospodářské cykly jsou jedna věc, dlouhodobé trendy druhá. Mluvím o druhém. Tento boom skončí jako všechny předchozí a základní trendy se poté znovu stanou viditelnými.
Federální rezervní systém USA pumpuje peníze na trh a někteří ekonomové se domnívají, že existuje riziko inflace. Co si myslíte, že musíme očekávat v krátkodobém horizontu?
Sdílím názor, že současné politiky, nejen ze strany amerických, ale i mnoha centrálních bank, výrazně zvýšily riziko inflace. Z krátkodobého hlediska však není důvod k obavám.
… a dlouhodobě?
Z dlouhodobého hlediska je stále pravděpodobnější, že obrovské množství peněz, které bylo načerpáno na trh, povede k jejich znehodnocení.
Co by nyní měla udělat naše společnost, která je zaměřena na růst, prosperitu a spotřebu?
Připravte se na to, že ekonomický růst a zvýšená materiální prosperita takto pokračovat nebudou. Uplynulá desetiletí byla výjimkou.
Je tedy vhodné, aby jednotlivec investoval do svých čtyř hradeb, které jsou považovány za zvláště odolné proti krizím?
Vaše vlastní čtyři zdi - pokud jsou na správném místě - mají nezměněnou vysokou hodnotu. Ekonomicky, ale také emocionálně.
Myslíte si, že chcete nemovitost, jste „posedlí bohatstvím“ - nebo je to oprávněná základní potřeba?
Existují „zámožné“ žádosti o vlastnictví, ale jsou výjimkou. Většinou jde o uspokojení vysoce vhledné základní potřeby.
Budeme moci v budoucnu koupit nemovitost?
Předpokládám, že ano, protože v historickém a mezinárodním srovnání bude naše životní úroveň i přes určité kompromisy i nadále vysoká.
Žijete ve svém domě - a jak důležité je to pro vás osobně?
Bydlím ve svém domě a to je pro mě také důležité. I když v životě existují i jiné důležité věci.
